Never Trade Options

Por que eu nunca negocie opções de ações. Mar 12, 2017 1 27 AM. Dinheiro livre com alguns cliques usando este segredo de Wall Street Quem wouldn t quer que É o tipo de coisa muitas vezes reivindicado por serviços de negociação de opções Na realidade não há almoço grátis com opções e muito risco o almoço se torna podre Então deixe-me Explicar por que eu nunca negocie opções de ações. Vamos começar com uma anedota de meus dias bancários que ilustra os riscos Voltar na década de 1990 96 97 Eu fui a um jogo internacional de rugby em Londres, com alguns amigos - Inglaterra contra alguém ou outro Uma das pessoas Eu conheci esse dia era um comerciante de meu próprio empregador, Swiss Bank Corporation, como era conhecido naquela época eu não consigo lembrar o seu nome, mas vamos chamá-lo de Bill. Ele era um rápido falar, caráter duro beber Embora, para ser justo , O consumo de Bill s pesado naquele dia pode ter sido por uma razão específica que eu aconteceu de saber que ele perdeu cerca de 50 milhões de dinheiro SBC na semana anterior Voltar na década de 90 que era muito Ok, ainda é Mas pales em insignificância Em comparação com as dezenas de St por bancos individuais durante a crise financeira global Bill tinha perdido todo esse dinheiro negociando opções de ações Isso s apesar dele ser altamente treinado, profissional de tempo integral, profissional no banco líder do mercado em seu negócio eu vou voltar a Bill mais tarde Por agora, Eu só quero que você saiba que até mesmo os profissionais são queimados por stock options. When se trata de investidores privados - que é o que OfWealth se preocupa com - opções de ações caem no suporte de coisas para evitar que s juntamente com outras invenções genius como alta Hedge funds e produtos estruturados. O investimento normal - em coisas como ações, títulos e ouro - é bastante complicado para a maioria das pessoas. As opções aumentam essa complexidade por uma ordem de magnitude. Não apenas isso, mas todas as estratégias de opções - mesmo as supostamente de baixo risco - têm riscos substanciais que não são Sempre óbvio Os povos que vendem serviços negociando das opções convenientemente lustam sobre estes aspectos. Em cima de tudo, mesmo o investor confidencial especializado - o indivíduo raro que compreende realmente este material - é provável sofrer o preço pobre Oh, e é muito trabalho Você Têm de monitorar o seu portfólio muito mais de perto e comércio muito mais frequentemente que acrescenta custo - em tempo e dinheiro. Nenhum disso é dizer que não é possível ganhar dinheiro ou reduzir o risco de opções comerciais Há certamente um punhado de Pessoas talentosas lá fora, que são boas em detectar oportunidades Talvez você seja um deles, ou obter recomendações de alguém Se você fizer isso, tudo bem e desejo-lhe sorte Mas, no final, a maioria dos investidores privados que As opções de ações de comércio acabarão por ser perdedores Você não tem que ser Bill para ser pego. Vamos dar um passo para trás e certifique-se de que nós cobrimos o básico Derivados financeiros, como o nome sugere, derivam seu valor de algum outro subjacente Activo de investimento Uma opção de compra de acções é um tipo de derivado que deriva o seu valor do preço de uma acção subjacente. Existem dois tipos de opções de compra de acções opções de compra e opções de venda Estas são definidas como se segue Uma opção de compra é o direito, Obrigação, comprar vender um estoque a um preço fixo antes de uma data fixa no futuro Esse preço fixo é chamado o preço de exercício ou preço de exercício A data fixa é a data de expiração O custo de comprar uma opção é chamado o premium. So, para Por exemplo, vamos dizer XYZ Inc estoque está sendo negociado hoje em 95 Eu poderia pagar, digamos, 1 para comprar uma opção de compra que me permitirá comprar o estoque em 100 a qualquer momento entre agora e 9 de maio O preço de exercício é de 100 e expira Data é de três meses de distância Esta é uma aposta - e eu Escolha as minhas palavras com cuidado - que o preço vai subir em um curto período de tempo Mas se ele doesn t subir o suficiente, então eu vou perder todos ou a maioria dos meus 1 prémio A opção irá expirar sem valor. Meu exemplo é também o que s conhecido como Uma opção fora do dinheiro Para uma chamada de colocar isso significa que o preço de exercício está acima do preço de mercado atual do estoque subjacente Você também pode ter nas opções de dinheiro, onde a chamada colocar greve está abaixo do preço das ações atuais Finalmente, Pode ter nas opções de dinheiro, onde o preço de exercício de opção e preço de ações são os mesmos. Confused ainda Bem, prepare-se Obtém muito pior Lembre-se, eu não estou fazendo isso por diversão Eu estou apenas tentando persuadi-lo a não ser tentado a comércio Opções. Em seguida, chegamos ao preço Talvez a fórmula mais conhecida para o preço de uma opção de ações é a fórmula Black-Scholes É nomeado após seus criadores Fisher Black e Myron Scholes e foi publicado em 1973 Black-Scholes foi o que me foi ensinado em 1993 Durante o curso de pós-graduação Mme no SG Warburg, um banco de investimento britânico Warburgs foi comprado pela Swiss Bank Corporation em 1995, que foi fundido com o Union Bank da Suíça em 1998 para criar UBS Surpreendentemente, o seu autor sobreviveu aos banhos de sangue redundância e preso por mais uma década. Pronto Aqui está o que parece quando aplicado ao preço de uma opção de chamada C. Black-Scholes modelo de precificação para uma opção de chamada. Got que fácil peasy Right. On topo de que existem métodos concorrentes para opções de preços Um é o método binomial Outro é O mais tarde favorecido pelo meu ex-empregador UBS, o banco de investimento O banco costumava ter um manual de treinamento de opções, conhecido internamente como o livro de ouro devido à cor de sua capa Foi escrito por alguns comerciantes de opções super inteligentes a partir do Escritório de Chicago Para tudo que eu sei que ainda usá-lo eu ainda tenho minha cópia publicada em 1994 e uma atualização de 1999.Esta é a fórmula alternativa que eles tinham no livro de ouro. Call valor Paridade Bases Volatilidade valor - Carregar custo do preço da opção. Paridade Preço spot - Preço de exercício. Preço de atacado. Preço spot. Preço de custo de opção preço opção preço x taxa de juros x time. UBS também tinha uma definição alternativa para opções Vai assim. Uma opção de compra é um substituto para um longo para a frente Posição com proteção de downside. Got tudo o que bem Tudo claro até agora Limpar como lama mais como É apenas massas de jargão técnico que a maioria das pessoas em finanças don t sequer saber about. Private investidores também podem estar tentando entender os pontos mais finos de Física quântica por que exatamente Kim Kardashian é famoso ou a lógica de como os preços são definidos para os bilhetes de trem na Grã-Bretanha Se você esteve lá você sabe o que quero dizer Agora você deve estar começando a obter a imagem Opções são muito difíceis de entender Alternativamente, Se tudo isso era uma brisa, então você deve estar trabalhando para um fundo de hedge Pelo menos você vai ser pago bem. Ainda assim, fica pior Em seguida, temos que pensar sobre os gregos - um bando complicado no melhor dos momentos E eu não sou Falando ab Para fora os habitantes daquele país pobre, sepulcral, euro-aprisionado, depressão-sofredor no sul da Europa Estou falando sobre a balsa de cartas gregas que são usados ​​para quantificar a sensibilidade dos preços das opções para vários fatores Então vamos aprender um pouco de grego. Delta a sensibilidade a mudanças no preço do ativo subjacente uma ação neste caso. Gama a sensibilidade às mudanças no delta causadas por mudanças no preço do ativo subjacente. Or de outra forma. Gama a sensibilidade a mudanças na sensibilidade a mudanças no preço do ativo subjacente causado por mudanças no preço do ativo subjacente. Vega a sensibilidade às mudanças na volatilidade do ativo subjacente. A coisa é, como um preço das ações se move para cima e para baixo ao longo de uma linha reta, um preço de opção não expirado segue uma curva o ângulo da curva é delta A quantidade que curvas também varia Em diferentes pontos que vai ser gama E a curva em si move-se para cima e para baixo ou para baixo e neste é o lugar onde vega etapas dentro. Finalmente, na data de expiração, a curva de preços se transforma em uma forma de vara de hóquei Abaixo está um gráfico que ilustra tanto o A curva antes do vencimento e a vara do hóquei em expiry para o pagamento de uma opção de chamada O preço do estoque subjacente é ao longo da horizontal, o lucro ou a perda está na vertical eo ponto de inflexão na vara de hóquei é o preço de exercício. Lembre-se de que ele negociou ações de ações da Swiss Equities, o que, como você pode imaginar, foi um grande trabalho em um banco de investimento suíço líder Uma das coisas que o banco fez nesse negócio foi escrever opção de chamada O que significa assumir o risco de mercado Assim, os comerciantes, em seguida, hedge o risco de movimentos no delta de preço das ações por possuir as ações subjacentes, ou futuros de ações de outro , Mas mais simples, tipo de derivative. On um dia em particular o mercado de ações suíço mergulhou na parte da manhã por algum motivo que eu esqueço depois de tudo foi mais de duas décadas atrás Os comerciantes correram para ajustar a sua cobertura delta, porque as opções tinham se movido ao longo de sua As curvas de preço, mudando seus gradientes o efeito gama Em outras palavras, eles tiveram que mudar o tamanho da posição de cobertura para ficar delta neutro Até agora tão bom Mas, em seguida, o mercado de repente spiked volta novamente na parte da tarde Então as mudanças de cobertura teve que ser rapidamente Invertido Na turbulência, eles perderam uma pequena fortuna As sebes teve que ser vendido baixo e rebought maior Oops. That s apenas um exemplo dos profissionais sendo pego fora Mas mesmo sem este tipo de coisa - tentando ficar protegido em todos os momentos - os investidores privados são susceptíveis de obter um negócio raw. Como o livro de ouro UBS coloca, quando se trata de opções de negociação Os fluxos de caixa esperados será líquido se a opção é adequadamente valorizado Em outras palavras, mais Tempo e através de muitos negócios, você só vai ganhar dinheiro se você sabe exatamente quando as opções são overpriced ou underpriced no mercado e, em seguida, comércio de acordo. Obviamente, dadas as fórmulas de preços que mostrei acima, que é difícil para um investidor privado para fazer Mas isso piora Mesmo que o levantamento pesado de cálculos de preços seja feito com um modelo de preços on-line acessível e insumos perfeitos, não ganhará um bom preço no mercado. Considere isso Se você comprar ou vender opções através de seu corretor, quem Você acha que a contraparte é Quem está tomando o outro lado do comércio As chances são de que - por baixo de tudo - é um enorme banco de investimento, armado com comerciantes profissionais Contas e - especialmente nestes dias - inteligentes algoritmos de negociação E intermediários como Seu corretor tomará seu corte também Quem você acha que está recebendo o preço certo Ou melhor do que certo Certamente não é you. As Warren Buffett disse uma vez Se você estiver jogando poker por meia hora e você ainda não sei quem Patsy é, você é o patsy. I haven t mesmo ido para as armadilhas de supostamente estratégias de baixo risco de negociação, como a venda de chamadas cobertas ou venda coloca para a renda extra Isso é o segredo segredo dinheiro livre pelo caminho Ou o estranho e maravilhoso mundos de A borboleta, o condor, straddle ou strangle Nope, eles re nada fazer com o ornithology, o pornography ou o animosity Theyre apenas negociar estratégias que põr várias opções junto em um pacote. Mas eu espero que eu expliquei bastante assim que você sabe porque eu nunca negocie o estoque Opções Eu recomendo que você orientar clara, bem No entanto, se você optar por trocar opções, desejo-lhe o melhor da sorte. Leia artigo completo. How to Get Started Opções de negociação. Uma opção é o direito de comprar ou vender um ativo em um Determinado preço em qualquer ti Me antes de uma determinada data, mas não uma obrigação de fazê-lo Vamos dizer que você quer comprar uma casa, mas você não terá o dinheiro para comprá-lo por mais um mês O proprietário concorda em dar-lhe a opção de comprar a casa em Um mês para 200.000, mas apenas se você pagar 2.000 agora para essa opção Um mês depois, você pode descobrir que uma celebridade famosa está se movendo na porta ao lado, agora você pode comprar essa casa por 200.000 e vendê-lo para um lucro Ou talvez, Todos os tubos já estouraram em casa e vale muito menos, então você decide não comprá-lo, deixando sua opção de compra expirar e perder seu investimento de 2.000 para a opção Isso é o processo básico para opções de negociação, embora na prática é Muito complexo e extremamente arriscado Se você está interessado neste investimento de alto risco, certifique-se de tomar o tempo para educar-se e só investir com capital de risco. Parte Um dos Quatro Compreender Opções Edit. Know quais opções são Opções são contratos que conferem a Ao seu titular o direito de Y ou vender um título subjacente a um preço definido o preço de exercício dentro de um período de tempo definido o preço de exercício pode ser inferior ou superior ao preço actual do título subjacente o preço de mercado Uma opção, Uma opção de opções é negociado em uma troca em os EUA ou comprado vendido a um corretor estrangeiro Enquanto uma opção permite que um alavancar seu dinheiro uma opção controla um valor maior de estoque, é de alto risco porque eventualmente expira 1. Entender os riscos de Opções de negociação Opções podem ser compradas especulativamente ou como uma cobertura contra perdas Compras especulativas permitem que os comerciantes para fazer uma grande quantidade de dinheiro, mas apenas se eles podem corretamente prever a magnitude, o tempo ea direção do movimento subjacente preço de preços Isso também abre Estes comerciantes de grandes perdas e altas comissões comerciais Isso torna as opções comerciais arriscado, especialmente para os comerciantes novatos. No entanto, as opções também podem ser usados ​​como uma estratégia para proteger seus investimentos Por exemplo, você poderia comprar uma opção de venda para vender suas ações de um estoque, se você está preocupado que o preço pode cair de repente Este método de usar opções é um pouco seguro, como você só está a perder o preço do contrato 2. Ler e entender o Booklet intitulado Características e Riscos de Opções Padronizadas Este livreto foi escrito em conformidade com as regulamentações da SEC As corretoras distribuem o livreto para aqueles que abrem uma conta de negociação de opções Nesse livro, você aprenderá mais sobre a terminologia de opções, os vários tipos de opções que Você pode negociar, exercitar e resolver opções, considerações fiscais para comerciantes de opções, e os riscos associados com negociação de opções. Entender os tipos básicos de comércios Existem dois tipos principais de opções de negócios chamadas e coloca Ambos representam o direito de comprar ou vender um Especificamente, os dois tipos são. A chamada é a opção ou o direito, mas não a obrigação, para comprar um ativo a um preço determinado. Determinado preço dentro de um período específico de tempo O comprador de uma chamada espera que o preço da ação subjacente a subir durante o prazo da opção Por exemplo, o comprador compra uma chamada em um estoque com uma greve 100 O comprador está prevendo que o estoque Vai aumentar digamos 105 por ação, mas ele será capaz de comprar essas ações para 100 Se ele quiser, ele pode virar e vender essas ações por 105, fazendo um lucro Caso contrário, o comprador perderia o custo do lance de chamada 3.A put é a opção ou direito, mas não a obrigação, de vender um ativo a um determinado preço dentro de um período específico de tempo O comprador de um put espera que o preço do estoque subjacente caia durante o prazo da opção In Neste caso, o comprador pode forçar o vendedor escritor do contrato de opção de venda para comprar o ativo na taxa predefinida. Você pode abrir uma posição com a compra ou venda de uma chamada ou colocar, fechá-lo, tomando a ação contrária, exercê-lo , Ou deixá-lo expire. Learn para falar a conversa Olhe acima Opções de negociação de terminologia, organizar os termos em uma planilha, imprimi-los e começar a estudar Aqui estão alguns termos muito básicos. Um titular é alguém que comprou uma opção. Um escritor é alguém que vendeu uma opção. Preço em que o activo será comprado ou vendido, dependendo se é uma chamada ou um put Este é o preço de um preço das ações deve ir acima para as chamadas ou ir abaixo para coloca antes de uma opção pode transformar um profit. The data de vencimento é o acordado Na data em que o proprietário da opção deve exercer o seu direito de comprar ou vender o título subjacente Após esta data é atingida, a opção expira e o titular perde o seu direito. No dinheiro é uma frase usada para indicar que o preço de mercado do ativo é maior do que o preço de exercício se é uma chamada ou menor do que o preço de exercício se é um put. Fora do dinheiro é uma frase usada para indicar que o preço de mercado do recurso é mais baixo do que o preço de batida se é uma chamada ou mais elevado do que o preço de batida se sa põr. Junte um fórum em linha de comerciantes das opções like-minded Se você Re dabbling com técnicas de negociação de opções avançadas, você encontrará essa fonte valiosa de informações e apoio, depois de algumas perdas dolorosas é um fórum on-line de comerciantes como você Encontrar um fórum para que você possa aprender com os sucessos e, infelizmente, as falhas de outros. Consider outras estratégias de negociação de opções Depois de ter realizado alguns comércios bem sucedidos, você pode obter aprovação para mais opções de negociação de opções complexas 8 No entanto, começar por papel comercial deles também Isso permitirá que você mais facilmente realizá-los em trading. One reais tais como Estratégia é o straddle, que envolve a negociação de ambos os lados do mercado, a compra de uma put e opção de compra com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, de modo que você limitar a sua exposição 9 Esta estratégia é mais eff A estratégia semelhante é a tira, que é como a straddle, mas é uma estratégia de baixa com o dobro do salário Poder sobre um movimento de preço descendente É semelhante ao straddle em sua execução, mas com o dobro de opções compradas nas opções de venda downside 10. Aprenda sobre os gregos Depois de ter dominado negociação de opções simples e decidiram passar para mais complexo Opções de negociação, você precisa aprender sobre os chamados gregos 11 Estas são as métricas que os comerciantes de opções usam para maximizar seus retornos. Delta - a quantidade de um preço da opção se move em relação ao movimento de preço do activo subjacente Uma opção com um delta de 5 Terá um movimento de metade do valor do ativo subjacente Se o estoque se move 1 00, o preço da opção se moverá 0 50.Gamma - a taxa que delta irá mudar com base em uma mudança no preço das ações. Decadência do tempo Do preço da opção Ele mede o quanto o preço se deteriora como a opção se aproxima de expiration. Vega - o valor do preço da opção vai mudar com base na volatilidade do subjacente asset. How to Trade Stocks. How para ganhar renda regular de Stock Investing Via Dividendos. Como investir pequenas quantidades de dinheiro sabiamente. Como comprar Stocks. How para analisar opções de ações. Como se tornar rico. Como entender as opções binárias. Como negociar Forex. Como fazer lotes de dinheiro em negociação de ações on-line. O que é o melhor momento do dia para trade. Unlike tradicional investir, negociação, ou dia de negociação tem um foco muito curto prazo Análise pode ser dividida em dias, horas e até minutos Porque dia negociação se concentra em tais curtos períodos de tempo, o Hora do dia em que um comércio é feito pode ser um fator importante a considerar. Primeira coisa na parte da manhã, os volumes de mercado e os preços podem ir selvagens O horário de funcionamento representa a janela em que os fatores de mercado em todos os comunicados de imprensa desde o anterior Fechando seja Que contribui para a volatilidade dos preços Um comerciante qualificado pode ser capaz de reconhecer os padrões adequados e fazer um lucro rápido, mas um comerciante menos qualificado poderia sofrer graves perdas como resultado desta volatilidade Se você é um comerciante qualificado, então você pode querer Considere negociar imediatamente após o sino de abertura, mas se você é menos qualificado como um comerciante, você pode querer evitar negociação durante estas horas voláteis. O meio do dia tende a ser o período mais calmo e estável da maioria dos dias de negociação Este é o momento Do dia quando as pessoas estão à espera de novas notícias a ser anunciado Porque a maioria dos jornais s releases já foram tidos em conta nos preços das ações, muitos estão assistindo para ver onde o mercado pode estar indo para o resto do dia Porque os preços são relativamente estáveis Durante este período, é um bom momento para um novato para colocar comércios, como ele pode ajudar em mais previsível returns. In últimas horas do dia de negociação, a volatilidade eo volume aumentar novamente Durante este Parte do dia, os comerciantes podem estar tentando fechar alguns de seus comércios, ou eles podem estar tentando juntar-se a um comício de fim de dia na esperança de que a dinâmica vai levar adiante para o próximo dia de negociação. A hora do dia em que um Comerciante entra em uma posição pode afetar o resultado do comércio Os comerciantes inexperientes ou aqueles que querem orientar clara da volatilidade dos preços de negociação no início ou no final do dia deve considerar colocar seus negócios no meio do dia de negociação. Para saber mais, Por favor leia Estratégias de Negociação de Dia para Iniciantes. A partir de 28 de setembro de 2001, o NASD agora, FINRA e NYSE emenda suas definições de comerciantes de dia Um novo termo que eles usam é Read Answer. Learn o básico da volatilidade no mercado de ações e como o Aumento do risco oferece maiores oportunidades de lucro para Read Answer. O número de ações negociadas em um único dia pode ser maior do que o número de ações em circulação da empresa s, mas isso é Read Answer. Most bolsas de trabalho de acordo com as forças de fornecimento E a demanda, que determinam os preços em que as ações são compradas Read Answer. Interested no dia de negociação, mas não sei por onde começar Aqui estão algumas estratégias de negociação dia comum, bem como algumas dicas de negociação dia para iniciantes. Um lote de atividade de ações leva Lugar no início e no fim do dia de negociação Descubra como você pode usar isso para beneficiar sua estratégia de investimento. Quer se tornar um comerciante do dia Aqui é o que saber sobre a mentalidade, educação e longas horas que leva para fazer uma vida consistente Negociação de ações. Este artigo terá um olhar objetivo no dia de negociação, quem faz isso e como ele é feito. Day negociação envolve fazer dezenas de comércios em um único dia, com base em análise técnica e sistemas de gráficos sofisticados Swing negociação é baseada em identificar oscilações Em ações, commodities. Day negociação é uma atividade intensa e muitas vezes atraente Investopedia fornece a lista dos principais instrumentos financeiros para day trading. Há muitas rotas para se tornar um profissional comerciante, mas estes cinco Habilidades irá ajudá-lo a chegar there. Timing pode ser a chave para descobrir a sua verdadeira força como um forex trader. We vai olhar para cinco erros comuns que dia comerciantes muitas vezes fazem em uma tentativa de rampa até returns. The taxa de juros em que uma instituição depositária Empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos Estados Unidos aprovou em 1933 como a Lei Bancária, Os bancos de participar no investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, famílias e do setor sem fins lucrativos The US Bureau of Labour. The abreviatura de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta De 1. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de licitantes.